Ripple作为起步较早的支付协议系统，一直是区块链领域关注度较高的项目之一，其代币(XRP)的流通市值已于近日超越以太坊（ETH），成为全球排名第二的加密货币。市场上Ripple的相关资讯繁多，一方面，Ripple协议落地金融机构的报道频现，另一方面，关于Ripple区块链网络中心化的质疑不断，究竟Ripple是怎样一个项目，有何技术和商业价值，其发展前景和瓶颈在哪里，这些又会对代币XRP的投资价值产生什么样的影响？

1、Ripple系统基础概念

Ripple（瑞波）致力于解决全球跨境支付结算过程中的高成本、低效率等问题，公司推出了基于区块链技术的Ripple协议，提供新型金融结算解决方案；目前主要开发和运营三类产品：xCurrent、xRapid和xVia。

•Ripple Labs Inc.：美国加州一家提供跨境支付验证服务的企业，主要服务于银行及支付服务提供商等B端客户；

•Ripple Net：借由区块链分布式账本技术建立的全球支付网络，为银行、支付服务提供商、数字货币交易平台等提供新型全球金融结算解决方案；

•XRP：Ripple公司发行的原生数字货币，可在整个瑞波网络中流通，用作支付交易费用（每次交易会消耗一点XRP，被消耗的XRP将被销毁），此外，XRP可作为Ripple网络中货币兑换的中间单位，但该功能具有可替代性；且Ripple系统内，除了原生的XRP外，还可轻松发行其他数字货币。

2、产品体系成熟，已小规模落地全球市场

Ripple的产品体系规划相对成熟，为银行、支付服务提供商及企业客户等提供了不同业务解决方案，理论上能解决部分行业痛点（跨境支付的效率和成本问题），试点结果也显示可将跨境支付耗时从几天减少至几分钟，且实现40-70％的费用折扣；

相关产品已在全球范围内小规模落地，但整个网络还有待进一步扩张，且存在不同银行发行的信用凭证流动性不足的问题，而引入XRP提升流动性的xRapid产品目前应用范围十分有限。

3、系统共识效率高，但抗攻击性较弱

Ripple引入区块链技术提供开源支付协议，其自创的RPCA共识算法，依赖唯一可信节点列表（UNL）来创建信任网络并验证交易，要求在核心的验证者联盟中系统地集中信任，在保证高效沟通和共识（每3秒即可产生一个区块）的同时，也过多牺牲了去中心化，大部分信任节点由Ripple掌控，未来也多半是扩展至一些大型中心化银行机构，抗攻击能力弱。

4、落地推广进展较快，市场认知度较高，社群热度较好

由于Ripple产品较好地迎合了金融机构在跨境支付的业务及监管上的需求，高效率和低成本的特点存在较大的商业吸引力，应用落地取得了较好进展；此外，国外各大主流社群运营渠道覆盖较全，人气较高，不过国内相关社群渠道运营和维护缺位。

5、以公链之名，行联盟链之实

利用区块链技术为银行及支付提供商等中心化组织提供服务，Ripple本质是一个金融科技企业，而非去中心化的公链项目；无论从项目运营模式、通证XRP的集中度、还是共识验证节点分布来看，Ripple都是一个偏中心化的项目，由于其内部信任体系（UNL）的设计，以及支付系统闭源，导致整体运作模式与联盟链极为相似，其在一定程度上解决了现有银行体系的部分问题，但与去中心化的初衷背道而驰。

6、通证XRP的市值稳定，抗跌性较强，但成为全球硬通货的希望渺茫。

与比特币拟作为全球硬通货实现“高效并低成本地向世界上任何人转账”的初衷不同，Ripple专注于银行和金融领域，其初衷不在于让XRP成为世界硬通货，而在于用Ripple系统取代SWIFT跨境业务系统。XRP本质更像是Ripple的企业币（绝大部分由项目方掌控和管理），而非去中心化的数字货币；如果说发行货币的权力不应垄断在中心化的政府手里，更不可能垄断在中心化的企业手中；Ripple有可能发展成为金融科技领域的独角兽，但XRP不可能因此成为全球硬通货。

7、用户需对Ripple协议的商用价值和XRP通证的投资价值做区别对待，并对XRP既有升值情况与未来升值空间做区别分析。

Ripple协议有望取代传统的银行间网络协议，成为一个良好的区块链应用案例。但Ripple网络的本质与XRP并无依赖关系，除了名义上的“交易费用支付”外，XRP通证并无刚性价值需求，对整个系统而言仅起到锦上添花之效，项目方有意制造的“通缩性”设计影响微乎其微，唯一需消耗大量XRP的xRapid产品当前市场接纳度极其有限；因此，目前市场上Ripple频频曝光的应用新例实际上对推动XRP通证的应用和实际价值影响微弱。

此外，自众筹至今，虽然XRP已经历了一波百倍上涨，随着Ripple应用的落地推广，后续升值空间必将受限于Ripple系统的业务需求对接（例如作为交易费的XRP需有更多稳定性和低成本考量），否则其整个产品系统的实用性将大打折扣。